Fundo Long Biased: Conheça essa alternativa ao fundo de ações

Os fundos Long Biased são os títulos que conseguem trazer lucro para os seus investidores tanto na alta quanto na baixa da bolsa de ações. Portanto, esse tipo de investimento pode ser uma ótima alternativa para você ganhar com as oscilações da bolsa e ainda diversificar a sua carteira de ações.

Por isso, preparamos este artigo para que você, investidor, possa entender melhor o que são os fundos Long Biased, como eles funcionam, quais os tipos e a diferença desse tipo de investimento para os fundos long and short. Vamos lá!

Fundos Long Biased: O que são?

Os fundos Long Biased podem ser classificados como fundos multimercado. Ou seja, a gestora tem a liberdade para escolher onde vai querer investir. Apesar disso, a maior parte, e o principal foco, devem ser as ações de empresas. Sendo que, geralmente, nesse caso uma porção maior ou igual a 67% da carteira está em ações.

Para que você possa entender melhor o que é esse fundo, é preciso antes explicar alguns termos utilizados no mercado financeiro. A palavra “long” é usada como sinônimo de “compra” ou “comprado”, sempre visando ganhos quando um ativo estiver em alta. Já o termo “biased” quer dizer “algo enviesado, com tendência”. Ou seja, os fundos Long Biased são aqueles que tendem a ter rentabilidade tanto com o mercado em alta, quanto com o mercado financeiro em baixa.

Além disso, outra característica importante é que os rendimentos desses fundos geralmente ficam acima do Ibovespa. E apenas a título de exemplo, alguns desses fundos chegaram a render 150,71% em 2018. Entretanto, a boa rentabilidade vai depender muito da gestora do fundo porque a sua gestão é muito ativa, e tudo dependerá da estratégia escolhida. Quanto mais certeira, maior garantia de bons rendimentos para o investidor. 

Como os fundos Long Biased funcionam?

Para entender como é o funcionamento dos fundos Long Biased, é fundamental conhecer o BTC, ou aluguel de ações. O aluguel de ações consiste basicamente em investidores que possuem ativos em ações visando o longo prazo e que não querem se desfazer do ativo, mas optam por alugá-las. 

Nesse tipo de funcionamento, o tomador – investidor que aluga as ações -, vende uma ação que ele não tem antes de ela cair, e aluga as ações por um determinado período. Assim que a queda ocorrer, os tomadores compram a ação de novo pelo preço mais baixo. Essa operação pode ser muito rentável para quem quer rentabilidade a curto prazo.

É justamente por isso que os fundos Long Biased possuem um desempenho tão impressionante, mesmo que a bolsa esteja em baixa. Entretanto, toda a operação é feita com base na crença de que a ação irá cair. Caso isso não aconteça, o investidor terá prejuízo.

Vantagens do Fundo Long Biased

Existem diversas vantagens em aplicar o seu dinheiro em um Fundo Long Biased, dentre elas é possível citar:

• Ganhos independentemente do cenário do mercado;
• A volatilidade dos fundos é menor, já que ele consegue operar tanto na alta quanto na baixa;
• Como esse fundo investe basicamente em ações, a tributação é a mesma de um Fundo de Investimento em Ações. O investidor vai pagar no máximo 15% de Imposto de Renda e não precisará pagar come-cotas.

Entretanto, existem também algumas desvantagens de se investir neste tipo de fundo. São elas:

• Pelo fato de a gestão ser muito ativa, é difícil mensurar o risco da aplicação;
• Do mesmo modo que uma menor volatilidade é uma vantagem, ela pode ser tornar uma desvantagem também. Já que os Long Biased geralmente aproveitam melhor os cenários de baixa;
• A gestão desses fundos é muito desafiadora, e exige uma boa estratégia da gestora.

Tipos de fundos Long Biased

Você pode investir o seu dinheiro em diferentes fundos Long Biased. Alguns dos fundos dessa categoria oferecidos no Brasil são: Fundo Versa Long Biased e o Fundo XP Long Biased. No entanto, existem muito outros que também apresentam boa rentabilidade.

No geral, durante os primeiros nove meses de 2019, os fundos Long Biased renderam em média 20,58% ao acima. Esse rendimento foi superior ao do Ibovespa, que ficou em 19,18% durante o mesmo período. E cerca de quatro vezes mais do que o CDI, que rendeu 4,66%.

Durante o período mencionado acima, dois fundos se destacaram. O primeiro deles é o Safari II FIC FIM, que conseguir trazer um retorno de 27,54% para os investidores. O outro fundo Long Biased que merece destaque é o Opportunity Long Biased FIC FIM, que teve retorno de 26,27% para o período.

Nos dois casos, os gestores souberam aproveitar rapidamente a oportunidade para conseguir fazer mais dinheiro. Por exemplo, o Fundo Safari tinha em sua carteira de ações da JBS, que se valorizaram 182,95% com o aumento da exportação de carne brasileira para a China. Resultado de uma crise sanitária no país que dizimou boa parte do rebanho de suínos.

Quais as diferenças entre “long biased” e “long and short”?

Existem outros fundos de investimento que conseguem manter bons retornos durante a baixa do mercado. Entre eles, podemos destacar os fundos Long and Short. Entretanto, eles apresentam um funcionamento um pouco diferente dos fundos Long Biased. 

Long and Short

Dentro do mercado financeiro, o termo “short” significado vendido, e como vimos, o termo “long” significado comprado.

No caso dos fundos Long and Short, eles irão operar através do investimento em pares de ativos, sempre visando a valorização de um deles e a desvalorização do outro. O gestor do fundo irá comprar a ação que está subvalorizada e vender uma ação que está sobrevalorizada. A diferença de valor nesta operação será o lucro da transação.

Portanto, o bom desempenho dos fundos Long and Short vai depender muito mais da estratégia adotada para gestão do fundo do que do desempenho da bolsa de valores em si.

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