Dívida Estruturada: Saiba o que é como formalizar essa operação
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As operações estruturadas são uma alternativa para alavancar os ganhos financeiros de um negócio. Através delas, os empresários podem obter recursos altos no mercado financeiro, sem precisar fazer grandes investimentos e colocar os ativos em risco.
Dentre essas operações, destaca-se a dívida estruturada, na qual o gestor capta recursos com terceiros para financiar o crescimento da empresa. Continue a leitura e saiba mais sobre esses conceitos financeiros e como utilizá-los no seu negócio.
Operações Estruturadas
Operações estruturadas são combinações de dois ou mais ativos financeiros. O principal objetivo dessa técnica é melhorar a performance dos ganhos futuros e proteger os investimentos dos riscos do mercado.
Existem inúmeras alternativas de operações estruturadas, tais como:
- Comprar uma ação e opção;
- Comprar ativo de renda fixa e outra opção;
- Comprar ações e vender outra opção;
- Comprar opções de uma companhia com preços diferentes;
- Investir na bolsa sem investir um real na operação.
Dependendo da combinação dessas operações, o empresário pode obter resultados impressionantes. Ele pode, por exemplo, ganhar na alta da Bolsa de Valores, com risco mínimo de prejuízo. Outras garantem maiores do que a variação de juros do período.
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Tipos de operações estruturadas
Confira abaixo, os principais tipos de operações estruturadas do mercado e veja qual se enquadra melhor para os objetivos financeiros da sua empresa. Vamos lá?
COE
O COE (Certificação de Operações Estruturadas) é uma das operações mais famosas. Nesse tipo de estratégia, é possível combinar ativos como renda fixa, derivativos e ações para potencializar os ganhos.
Com esse tipo de combinação, o investidor pode garantir uma aplicação com retornos altos e de baixo risco. Contudo, para alcançar esse objetivo, é importante ter a assessoria de um especialista. Ele vai avaliar as expectativas e perfil de cada investidor.
Aluguel de ações
Essa é uma operação estruturada ideal para quem tem ações e não pretende negociá-las em curto prazo. O funcionamento é bem simples: o investidor disponibiliza suas ações para aluguel e em troca recebe uma taxa pré-determinada.
Durante o período que as ações estão alugadas, o investidor continua recebendo os rendimentos e a taxa do aluguel. Dessa maneira, é possível maximizar os ganhos com baixo risco.
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Venda a descoberto (Short)
Essa operação estruturada consiste na venda de uma ação que, “tecnicamente”, o investidor não tem na carteira. Para tanto, é preciso fazer dois movimentos: alugar uma ação e depois vendê-la no mercado.
A estratégia é recomendada quando você percebe uma baixa no mercado e indícios de que o preço da ação vai cair. Se isso acontecer, no momento de devolver a ação alugada, você compra por um preço baixo e ganha na diferença de valor.
Termo
O termo é um contrato que fixa o preço de um lote de ações que serão liquidadas no futuro. Essa operação estruturada é usada quando o mercado está em alta e o investidor quer alavancar os ganhos das suas aplicações.
A principal vantagem dessa estratégia é a proteção do preço. Isso porque, o comprador pode adquirir uma ação a termo com um preço fixado, antes que haja o aumento do preço das ações. Normalmente, esses contratos têm prazo de vencimento entre 30 até 90 dias.
Financiamento
O financiamento é outro tipo de operação estruturada usada para aumentar os ganhos no mercado financeiro. Ela consiste na compra à vista de uma determinada ação e na venda simultânea de opções compra desta ação.
Isso garante ao titular das opções o direito de comprar ações por um preço determinado na data do vencimento. Caso a opção seja exercida, o investidor sabe desde o início da operação qual será o retorno financeiro.
Por outro lado, caso ela não seja exercida, o investidor recebe o prêmio na venda da opção e com ação na carteira por um preço menor.
Long x Short
A operação long x short consiste em manter simultaneamente, uma posição comprada em um papel e uma posição vendida em outro que vai ficar em alta. Para isso, é preciso alugar uma ação a descoberto para pagar o valor ao comprador.
Nesse caso, o investidor garante uma posição vendida na ação e adquirida em outra, com o objetivo de ter lucro quando a ação foi liquidada, devido a alta do mercado.
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Collar
O Collar pode ser definido como uma estratégia que tem como objetivo proteger uma posição no mercado. Assim, ele ajuda a evitar prejuízos em caso de queda e a assegurar os ganhos se houver valorização.
Ele também é uma operação estruturada que combina um ativo-objeto ou ação, o lançamento de uma call, que é a venda de opção de compra, e a compra de uma put ou opção de venda. Dessa forma, a operação permite definir o lucro e o prejuízo.
Dívidas Estruturadas
A dívida estruturada é uma estratégia comumente utilizada por empresas que estão em fase de crescimento. Por meio dessa técnica, elas conseguem captar os recursos necessários para expandir e atingir seus objetivos.
Diferente das dívidas bancárias, as estruturadas podem permitir que o credor converta o débito em uma propriedade ou na participação societária no negócio, caso a dívida não seja quitada no prazo estipulado.
Nesse tipo de dívida, são usadas operações variadas de renda fixa e variável a exemplo dos debêntures conversíveis. Esse tipo de ação oferece garantias e taxas de juros atrativas para os investidores.
No entanto, não é fácil adquirir uma dívida estruturada. Afinal, a empresa deve apresentar mais do que histórico positivo para atrair o interesse dos investidores. Ela precisa cumprir alguns pré-requisitos como:
- Ter uma atuação consolidada no mercado e nos produtos vendidos;
- Histórico de rentabilidade;
- Plano de expansão para o negócio.
Para atingir o objetivo e conseguir um investimento, o ideal é que o empresário seja assessorado por especialistas. Afinal, esse profissional tem experiência em dívida estruturada e irá indicar o método mais indicado para captar recursos e liquidar o débito adquirido pela empresa.